6686体育铁拓机械：2023年净利润同比增长4998% 拟10派25元

　　6686体育（873706）4月19日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入4.12亿元，同比增长14.69%；归母净利润6276.49万元，同比增长49.98%；扣非净利润5662.55万元，同比增长52.11%；经营活动产生的现金流量净额为5479.03万元，同比下降40.63%；报告期内6686体育，基本每股收益为0.94元，加权平均净资产收益率为18.15%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2.5元（含税）。

　　以4月19日收盘价计算，目前市盈率（TTM）约为15.93倍，市净率（LF）约为2.67倍，市销率（TTM）约为2.43倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

　　数据统计显示，铁拓机械近三年营业总收入复合增长率为6.17%，在工程机械整机行业已披露2023年数据的11家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为13.73%，排名6/11。

　　年报显示，铁拓机械是一家集研发、生产、销售和服务为一体的沥青混合料搅拌设备及其配套设备的专业生产商，是工信部和中国工业经济联合会认定的制造业单项冠军培育企业、国家级专精特新“小巨人”企业、福建省优秀民营企业、省级创新型企业。公司在我国沥青混合料搅拌设备的出口及回收沥青路面材料的再生利用设备方面具有重要行业影响力，是中国外贸出口先导指数样本企业。

　　分产品来看，2023年公司主营业务中6686体育，原生沥青混合料搅拌设备收入1.90亿元，同比增长50.27%，占营业收入的46.17%；原再生一体式搅拌设备收入1.10亿元，同比下降27.20%，占营业收入的26.60%；沥青混合料厂拌热再生设备收入0.85亿元，同比增长38.23%，占营业收入的20.53%。

　　截至2023年末，公司员工总数为450人，人均创收91.61万元，人均创利13.95万元，人均薪酬13.69万元，较上年同期分别增长8.83%、42.31%、13.32%。

　　2023年，公司毛利率为32.43%，同比上升3.44个百分点；净利率为15.23%，较上年同期上升3.59个百分点6686体育。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为28.73%，同比下降5.84个百分点，环比下降4.22个百分点；净利率为12.21%，较上年同期下降3.81个百分点，较上一季度下降2.92个百分点。

　　分产品看，原生沥青混合料搅拌设备、原再生一体式搅拌设备、沥青混合料厂拌热再生设备2023年毛利率分别为34.61%、26.84%、31.56%。

　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.14亿元，占总销售金额比例为51.90%，公司前五名供应商合计采购金额0.62亿元，占年度采购总额比例为26.50%。

　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为18.15%，较上年同期增长4.35个百分点；公司2023年投入资本回报率为17.02%，较上年同期增长5.09个百分点。

　　2023年，公司经营活动现金流净额为5479.03万元，同比下降40.63%；筹资活动现金流净额-5323.67万元，同比减少1104.76万元；投资活动现金流净额-3082.08万元，上年同期为-437.08万元。

　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为2636.20万元，相比上年同期下降68.55%。

　　营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.76次，上年同期为0.71次（2022年行业平均值为0.60次，公司位居同行业6/19）；固定资产周转率为2.74次，上年同期为2.27次（2022年行业平均值为5.84次，公司位居同行业16/19）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.19次、2.27次。

　　2023年，公司期间费用为6466.56万元，较上年同期增加471.47万元；但期间费用率为15.69%，较上年同期下降0.99个百分点。其中，销售费用同比增长7.22%，管理费用同比增长5.71%，研发费用同比增长17.49%，财务费用由去年同期的18.47万元变为-59.08万元。

　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少23.63%，占公司总资产比重下降4.45个百分点；无形资产较上年末增加60.67%，占公司总资产比重上升3.33个百分点；固定资产较上年末减少4.07%，占公司总资产比重下降1.98个百分点；其他权益工具投资合计较上年末增加16.49%，占公司总资产比重上升1.31个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末减少98.25%，占公司总资产比重下降4.09个百分点；应付票据较上年末增加277.70%，占公司总资产比重上升3.40个百分点；合同负债较上年末减少11.50%6686体育，占公司总资产比重下降2.30个百分点；应付账款较上年末减少23.66%，占公司总资产比重下降1.90个百分点6686体育。

　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.27亿元，占净资产的34.0%，较上年末增加913.85万元。其中，存货跌价准备为154.78万元，计提比例为1.2%。

　　2023年全年，公司研发投入金额为1725.37万元，同比增长17.49%；研发投入占营业收入比例为4.19%，相比上年同期上升0.10个百分点。

　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为31.73%，相比上年末下降7.31个百分点；有息资产负债率为0.07%，相比上年末下降5.79个百分点。

　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为66户，较三季度末持平；户均持股市值同年末持平

　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。